2020年的加密货币——开启2021年市场最重要的事件和趋势回顾

随着2020年的结束，Gabriel Zanko花时间回顾了震撼加密货币世界、最相关的大事件，并分享了这些事件的影响如何为接下来几个月的市场铺平道路

本文将看看Messari团队所进行的分析，帮助我们看清大局，为数字资产的长期发展奠定基础。

INTRODUCTION引言

我们已经进入了这一年尾声，但对大多数人来说，它结束的太慢了。2020年可能是近代史上最多事之年，新冠肺炎的大流行和随之而来的全球封锁，以及其他许多重大事件，使人类对接下来会发生的事情感到战战兢兢。

正如预期的那样，加密货币也不能幸免于这种趋势。每过一个月，感觉就像又一次重大的新公告或运动，这导致新的长期看涨趋势，并已表现出第一成果，同时使得投资者和爱好者对2021年可能的发展感到紧张。这，也是我们发布这篇文章的原因，以总结这一年中加密市场的最大事件，并展望2021年的前景。

文章脉络将链接一些我们在这一年中发布的研究文件，在写作期间，我们详细回顾了每一个重要事件。这些文件都可以让你在2020年的重要事件中获得更多洞察力，并帮助理解来年的潜在趋势。让我们开始吧。

2020年大事件

封锁和检疫措施的第一个明显影响是，经济中的消费端几乎被消除，这反过来又使生产端不得不抓住一切可以得到的帮助。那些不幸无法将当时工作岗位转为在家工作的人们，面临到可怕的决定，接受减薪，甚或直接失去职位，然后开始影响储蓄。这就是加密货币在这一年的大部分时间里大放异彩之处，因为它是传统银行体系的替代者，也是人们保护自己储蓄的方式，不受其他被情势左右的经济部门影响，而在第一波封锁之后，人们预期疫情会持续很多个月，这时加密货币的作用就更大了。

更具体来说，加密市场内最早的大运动之一，是第三次的”比特币减半” 在2020年期间，这是一个自动触发的事件，一旦比特币链达到一定长度，链上每个区块的挖矿奖励就会减半，目前设定为每个区块6.25BTC。这样的做法从概念之初就一直在实施，一是为了延长币种的寿命，因为BTC总发行量只有2100万个；二是为了对抗通货膨胀；但这对挖矿环境也有影响。之前的减半事件引发了矿工面对变化和利润减少的问题，但这些事件通常也标志着长期牛市的开始，提高了BTC的价值，所以，减半后的奖励也相当于比减半前更大的利润。

我们还经历了去中心化金融领域（I?与 II?部分）的陡然崛起，这既与疫情导致基于区块链的金融服务兴起有关，也与Compound（最大的、排名最好的DeFi平台之一）推出他们的COMP代币相关，他们正在推出平台以完成公共治理。人们感觉到经济可能会受影响，衍生品市场和资产数字化领域因而获得了发展，DeFi领域在两个月内（5月底到7月底）从10亿美元的总锁定价值上升到近40亿美元，比原先预期的要快，然后在9月突破100亿美元线，其在今年的收盘价接近150亿美元。

其他分析人士则关注到监管方面的巨大进步。早在2020年7月，美国货币监理署（OCC）就发文，允许美国的银行代表客户持有加密资产，这意味着加密货币的概念正在被经济中的上层领域所理解和接受；随后，中央银行发行的数字货币（Central Bank-issued Digital Currencies，简称央行数字货币，CBDC）的研究和发展就有了大飞跃。这个概念已经出现了一段时间，但完全通过互联网处理的全球化经济（受疫情的经济影响的）阴影迫在眉睫，有可能剥夺各国对本国经济的主权，这就是为什么CBDC这个概念在这一年里被如此彻底地研究，例如瑞典的e-krona和乌拉圭的ePeso，它们有望帮助最边缘化的部分人口，融入银行服务，同时支持几乎不受限制的跨境交易。

加密货币的另一大看点是该领域多家机构和大品牌的公共兴趣。支付巨头PayPal在10月宣布，他们将从2021年开始允许用户通过自家系统购买、出售和持有加密货币，这给市场带来了一波积极的情绪。再加上其他备受期待的公告，如以太坊的更新主网Ethereum 2.0已经开始行动，为整个市场打开了创历史新高的大门，整体市值突破7亿美元大关；市场巨头比特币突破2.5万美元线，达到新的顶峰，其他的大型代币也走在历史水平上升的路上。

 

对2021年的预期

所有这些事件都为看似非常丰收的2021年奠定了基础。正如Messari在其2021年的报告中所解释的，随着BTC的崛起，市场的其他部分也在关注其动向，机构客户表现出越来越大的兴趣，以及看似友好的监管环境，明年可能会在许多不同的方面带来巨大的进步。

• 公众对加密货币的兴趣

我们可能看到的第一个巨大影响是，机构和大客户对加密货币的兴趣更加浓厚，特别是对比特币的兴趣，因为比特币是海量替代品中最知名的代币，这可能会把目前的牛市变成 “大牛市”，可能会在2021年底把这个加密巨头带到10万美元的水平。此外，著名的加密货币在同类中的优势不断增强：比特币对其他工作量证明代币的主导性达到了近90%，而以太坊对其他平台代币的主导性接近70%，以太币则占到了美元挂钩稳定币市场的75%，这使得它们成为爱好者和投资者的潜在首选目标。

在乔·拜登当选美国总统，以及目前佐治亚州正为决定参议院的多数席位折腾的双重刺激下，新的财政刺激计划的实施将在未来几个月的其他经济中发挥重要作用，因为美国需要计划如何对抗2020年累积的债务，这可能会推动更多的人转向加密货币。根据Messari团队的说法，如果国会保持分裂，那么为了弭平债务，该国将继续印制货币，这可能会进一步破坏经济的稳定，从而推动更多用户转向加密货币。

当然，美国新政府的潜力带来了加密货币在这一层面会得到多少接受的疑虑，特别是由于比特币的绝大部分挖矿能力存在于美国之外，如果这一事实转化为将比特币视为破坏国际制裁的工具，那么政府的情绪很可能会成为看空运行的催化剂。然而，新型获取加密货币的合法方式不断在兴起，以及与其他资产相比，其压倒性的积极表现，使得加密货币在未来几个月内成为对公众更具吸引力的资产，通过当前的牛市运行可以清楚地看到这一点。

另一个需要考虑的重要方面是，比特币是如何逐渐偏离其初衷，以至于许多专家都认为比特币不再具有私密性，这造成可扩展性和可变现性的风险。在这方面，已经出现了很多替代品来补充BTC，但Messari认为Zcash可能是众人中最好的 “超模”，他们的关键创新是在其原生支付网络中引入了 “零知识证明 “加密货币，这比典型的区块链交易提供了更强的隐私保障。Zcash不仅为这一问题提供了切实的解决方案，而且还显示了加密社区总是渴望提出和测试替代方案，最终可能导向一个近乎完美的环境。

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• 以太坊和去中心化金融

与今年相比，其他领域在2021年可能会有更大的增长。比如以太坊，特别是其智能合约功能，并扛起了通过其网络转移的货币价值超越比特币的大旗。还有去中心化金融 （DeFi），在2020年席卷而来，为潜在的 “无银行 “经济崛起奠定了基础，包括做市（Uniswap）、流动性耕作的选择（Compound）、智能资产管理（YFI）、数据预言机（ChainLink）以及创建稳定、完全去中心化的金融系统所需的其他功能。

以太坊今年将处理价值超过1万亿美元的交易，其中包括蓬勃发展（且日益复杂）的DeFi和 “加密美元” 领域的绝大部分交易量。这两个甚至可能会在重要性上超越比特币，因为它们的增长重点是等待时机入场的小型用户和爱好者，所以2021年对这些领域来说可能是更大的一年，它们巩固了自己的功能、良好的名字和用户群。以太坊甚至可以在——现在还极不可能发生——比特币因通货膨胀破坏其安全模式、主权国家扼杀流动性提供者或大规模劫持采矿能力而失败的情况下，瞬间接管市场，但ETH仍将不具备保持市场活力的弹性。不过，由于其作为一般化商品（交易使用的必需品）、资本资产（用于网络押注）和货币形式（储备金）的地位，它仍然会有价值。

• 稳定币

稳定币也可能拿下很大一部分市场，这次的流通价值达到200多亿美元，日交易量上千亿，而且，以太坊中的以太币（ETH）超过10亿美元，USDT现在存储的经济价值已经落后于ETH，美元化代币的概念越来越流行，它们在去年一年里DeFi崛起中的作用变得至关重要。人们越来越热衷于将代币与美元挂钩的想法（因为美元将继续成为加密货币的参考点），以及它们的有用性，在这样一个波动的市场中，使得交易和存储价值更容易。沿着稳定币的路线，”合成資產（synthetics）” 或数字化资产（价值与现实生活中的资产挂钩的代币）也将继续增长，允许加密信用和数字抵押的平台从概念演化到现实，最终目标是将每一种现实生活中的资产过渡到数字空间。

在这一领域内，有一个有趣的项目值得关注，那就是Celo，它产生于Facebook的Libra的多疑处理。Celo使用电话号码作为公钥，并且不需要互联网连接，这使得它对发展中国家来说是一个有吸引力的效用。从Reid Hoffman到Jack Dorsey，以及a16z、USV和Polychain等基金都有多样化与重要的支持者名单，Celo发行商cLabs在今年夏天收购了区块链互操作性专家Summa，致力于与Keep/tBTC、Cosmos、以太坊和Polkadot建立桥梁。

预计在2-3年内，加密平台上的加密美元、合成资产和国家平台上的央行数字货币（CBDC）的流通浮动量将超过平台代币，而这一预期得到了主要代币在这一年中投资风险降低的支持（BTC充当数字黄金，ETH充当计算平台的燃料），这直接转化为稳定币的安全性。

III.e. 技术方面

在这方面，今年（2020年）末的几个月，我们推出了去中心化存储网络Filecoin，以及其他重要的去中心化网络工具，如Orchid（VPN）和Helium（物联网设备网络），这些都是非常重要的基础设施网络，它们将帮助Web3和非同质化代币（NFT）打开基于完全数字资源的新经济大门。

看看共识算法和加密机制的多样化如何改变挖矿的工作方式，也是同要重要的一件事，以及其在能源使用方式上可能产生的影响。如果目前的趋势继续下去，我们可能会看到理论上的 “鸭子曲线”（左图7）成为现实，工作量证明挖矿甚至可能有可能达到减少碳排放的程度。过剩的能源需要从过载的电网中漏出到一些外部来源。如果比特币矿场最终可以作为清洁能源的电网负载平衡器，会如何呢？

最后，但也绝对同样重要的，就是加密货币（其中以比特币最切要）的需求和供应情况，有很多分析要进行，特别是在目前表现提高的全景下。关于使用加密货币进行托管，Messari团队表示，”现在被吸纳的比特币，很多可能永远都不会再接触市场。其都逐渐被建立为长期仓位，并投入冷库，供投资期限为5到10年的投资者和企业长期使用。而且，这个比例不断进一步失衡。来自PayPal、Square和Grayscale的新比特币购买量已经超过了新开采的BTC奖励，这意味着所有的比特币基本上都拥有持有者。” 对于各国的供需来说，可能也会出现类似的现象，越来越多的人不断在个人财务和高通胀中挣扎，越来越多的小型法币可能会在接下来的几年中失去平衡，这意味着BTC可能会在绝望中成为他们的救命稻草，但这个名声显赫的加密货币，是否已经为这样的需求做好了准备？

结论

总的来说，2021年给我们带来了机会，我们可以吸取2020年的教训，继续学习，希望今年的环境不那么恶劣，并看看整个加密货币的进步如何与专注于打击债务的经济体及最终的复苏状态共存。与几乎所有其他经济面向不同的是，加密货币在2020年期间获得了巨大的机会，大部分的结果是为面对现阶段的情势健康增长奠定了基础，但2021年，当环境发生变化时这些基础的弹性将遭受考验，各种迹象表明，所有层级和利益的用户都将获得积极结果。

由Gabriel Zanko撰文，技术顾问，MobileyourLife（深层技术和可再生能源投资银行）首席执行官，Urano Capital（深层技术未来种子基金）首席执行官，同时为研究员和演讲者

Daniel Ramos、Gabriel Zanko、Mobileyourlife——哥伦比亚特区波哥大

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